ஆபத்தில் உள்ள மதிப்பு (var) மாடலிங்

ஆபத்தில் மதிப்பு (VaR) மாடலிங், அளவுசார் இடர் நிர்வாகத்தில் அதன் பங்கு மற்றும் நிதி அபாயத்தைப் புரிந்துகொள்வதிலும் அளவிடுவதிலும் கணிதம் மற்றும் புள்ளிவிவரங்களின் பயன்பாடு பற்றிய ஆழமான பார்வை.

ஆபத்தில் மதிப்பைப் புரிந்துகொள்வது (VaR)

ஆபத்தில் மதிப்பு (VaR) என்பது ஒரு முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ அல்லது நிறுவனத்தில் உள்ள நிதி அபாயத்தின் அளவை அளவிடுவதற்கும், நிர்வகிப்பதற்கும் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு புள்ளிவிவர நடவடிக்கையாகும். இது ஒரு குறிப்பிட்ட நேர அடிவானத்தில் மற்றும் கொடுக்கப்பட்ட நம்பிக்கை மட்டத்தில் சாத்தியமான இழப்பின் மதிப்பீட்டை வழங்குகிறது.

அளவு இடர் மேலாண்மை மற்றும் VaR

அளவுசார் இடர் மேலாண்மை என்பது ஆபத்தை மதிப்பிடுவதற்கு கணித மற்றும் புள்ளியியல் நுட்பங்களை ஒருங்கிணைக்கும் ஒரு துறையாகும். ஆபத்தில் மதிப்பு (VaR) என்பது இந்தத் துறையில் ஒரு முக்கியமான கருவியாகும், இது இடர் மேலாளர்கள் சாத்தியமான இழப்புகளின் வெளிப்பாட்டைத் துல்லியமாக பகுப்பாய்வு செய்து நிர்வகிக்க அனுமதிக்கிறது. அளவுசார்ந்த இடர் மேலாண்மை உத்திகளில் VaR மாடலிங்கின் ஒருங்கிணைப்பு, நிறுவனங்களுக்கு தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்கவும், அவர்களின் இடர்-திரும்ப வர்த்தகத்தை மேம்படுத்தவும் உதவுகிறது.

VaR மாடலிங்கில் கணிதம் மற்றும் புள்ளியியல்

VaR மாடலிங்கின் அடித்தளம் கணிதம் மற்றும் புள்ளியியல் கருத்துகளில் உள்ளது. நிகழ்தகவு கோட்பாடு, நேரத் தொடர் பகுப்பாய்வு மற்றும் சீரற்ற கால்குலஸ் ஆகியவற்றைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், வரலாற்றுத் தரவு மற்றும் சொத்து விலை நகர்வுகளின் அடிப்படையில் சாத்தியமான இழப்புகளை VaR மாதிரிகள் மதிப்பிடலாம். நிதிச் சந்தைகளின் சிக்கலான இயக்கவியலைப் படம்பிடித்து சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தின் தாக்கத்தை மதிப்பிடக்கூடிய VaR மாதிரிகளை உருவாக்குவதற்கான கட்டமைப்பை கணிதம் மற்றும் புள்ளிவிவரங்கள் வழங்குகின்றன.

VaR மாடலிங் கூறுகள்

ஆபத்தில் மதிப்பு (VaR) மாடலிங் பல முக்கிய கூறுகளை உள்ளடக்கியது:

• தரவு சேகரிப்பு மற்றும் பகுப்பாய்வு: வரலாற்று நிதித் தரவைச் சேகரித்தல் மற்றும் சொத்து வருமானம் மற்றும் ஏற்ற இறக்கத்தின் வடிவங்களைப் புரிந்து கொள்ள புள்ளிவிவர பகுப்பாய்வு நடத்துதல்.
• மாதிரித் தேர்வு: போர்ட்ஃபோலியோவின் பண்புகள் அல்லது மதிப்பிடப்படும் அபாயத்தின் அடிப்படையில் பொருத்தமான VaR மாதிரியைத் தேர்ந்தெடுப்பது. இது அளவுரு, வரலாற்று உருவகப்படுத்துதல் அல்லது மான்டே கார்லோ உருவகப்படுத்துதல் முறைகளை உள்ளடக்கியிருக்கலாம்.
• கணக்கீடு மற்றும் விளக்கம்: இடர் மேலாண்மை முடிவுகளின் பின்னணியில் VaR மதிப்பீட்டைக் கணக்கிடுதல் மற்றும் முடிவுகளை விளக்குதல். இந்த படியில் நம்பிக்கை நிலை மற்றும் VaR கணக்கீட்டிற்கான நேர அடிவானத்தை அமைப்பது அடங்கும்.

VaR மாடல்களின் வகைகள்

VaR மாடலிங் பல்வேறு அணுகுமுறைகளை உள்ளடக்கியது, அவற்றுள்:

• அளவுரு VR: சாத்தியமான இழப்புகளை மதிப்பிடுவதற்கு, இயல்பான விநியோகம் போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட விநியோகத்தின் அனுமானத்தின் அடிப்படையில்.
• வரலாற்று உருவகப்படுத்துதல் VaR: குறிப்பிட்ட கால எல்லையில் சாத்தியமான போர்ட்ஃபோலியோ இழப்புகளை உருவகப்படுத்த, வரலாற்று சொத்து விலை நகர்வுகளைப் பயன்படுத்துகிறது.
• மான்டே கார்லோ சிமுலேஷன் VaR: சாத்தியமான எதிர்கால காட்சிகளை உருவாக்க மற்றும் தொடர்புடைய VaR மதிப்பீட்டைக் கணக்கிட சீரற்ற மாதிரி மற்றும் உருவகப்படுத்துதல் நுட்பங்களைப் பயன்படுத்துகிறது.

சவால்கள் மற்றும் பரிசீலனைகள்

VaR மாடலிங் செயல்படுத்துவது பல்வேறு சவால்கள் மற்றும் பரிசீலனைகளை உள்ளடக்கியது:

• நிதி வருவாயின் இயல்பற்ற தன்மை: நிதிச் சந்தைகள் பெரும்பாலும் இயல்பற்ற நடத்தையை வெளிப்படுத்துகின்றன, கொழுப்பு-வால் விநியோகங்கள் மற்றும் தீவிர நிகழ்வுகளை துல்லியமாகப் பிடிக்க மேம்பட்ட புள்ளிவிவர நுட்பங்கள் தேவைப்படுகின்றன.
• மாதிரி சரிபார்ப்பு: நிஜ-உலக இடர் மேலாண்மை சூழ்நிலைகளில் அவற்றின் துல்லியம் மற்றும் பொருத்தத்தை உறுதிப்படுத்த, VaR மாதிரிகளின் கடுமையான சரிபார்ப்பு அவசியம்.
• ஸ்ட்ரெஸ் டெஸ்டிங்குடன் ஒருங்கிணைப்பு: போர்ட்ஃபோலியோவின் ஆபத்து வெளிப்பாட்டின் மீதான தீவிர சந்தை நிலைமைகளின் தாக்கத்தை மதிப்பிடுவதற்கு அழுத்த சோதனை முறைகளுடன் VaR மாடலிங்கை இணைத்தல்.
• ஒழுங்குமுறை இணக்கம்: இடர் மேலாண்மை மற்றும் அறிக்கையிடல் நோக்கங்களுக்காக VaR நடவடிக்கைகளை செயல்படுத்துதல் மற்றும் வெளிப்படுத்துதல் ஆகியவற்றில் ஒழுங்குமுறை தேவைகள் மற்றும் தரநிலைகளுக்கு இணங்குதல்.

நடைமுறை பயன்பாடுகள்

VaR மாடலிங் பல்வேறு பகுதிகளில் பயன்பாடுகளைக் கண்டறிகிறது, அவற்றுள்:

• முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை: இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயை மேம்படுத்த முதலீட்டு இலாகாக்களின் எதிர்மறையான அபாயத்தை மதிப்பிடுதல் மற்றும் நிர்வகித்தல்.
• நிதி நிறுவனங்கள்: மூலதனப் போதுமான தன்மை மற்றும் ஒழுங்குமுறை இணக்கத்தை உறுதி செய்வதற்காக வங்கி மற்றும் நிதி நிறுவனங்களுக்குள் சந்தை இடர் வெளிப்பாடுகளைக் கண்காணித்தல் மற்றும் கட்டுப்படுத்துதல்.
• கார்ப்பரேட் இடர் மேலாண்மை: பெருநிறுவன நிதி நிலைகளில் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களின் தாக்கத்தை மதிப்பீடு செய்தல் மற்றும் அபாயத்தைத் தணிக்க ஹெட்ஜிங் உத்திகளை செயல்படுத்துதல்.

வால்யூ அட் ரிஸ்க் (VaR) மாடலிங் என்பது அளவுசார் இடர் நிர்வாகத்தின் ஒரு மூலக்கல்லாக உள்ளது, இது ஒரு மாறும் மற்றும் நிச்சயமற்ற சந்தை சூழலில் நிதி அபாயத்தை மதிப்பிடுவதற்கும் நிர்வகிப்பதற்கும் ஒரு வலுவான கட்டமைப்பை வழங்க கணிதம் மற்றும் புள்ளிவிவரங்களைப் பயன்படுத்துகிறது.